ما الذي ينتظر المستثمرين هذا الأسبوع؟
📈 أسواق الأسهم تقترب من مستويات قياسية مع ترقب محضر الفيدرالي وتحديثات قطاع التصنيع
سجل S&P 500 (GSPC^) مستوى قياسيًا الأسبوع الماضي، مدعومًا ببيانات تضخم إيجابية عززت آمال المستثمرين بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Federal Reserve).
شهدت الأسواق مكاسب متفاوتة، حيث:
🔹 ارتفع Nasdaq Composite (IXIC^) بأكثر من 2.5%.
🔹 أضاف S&P 500 نحو 1.5%.
🔹 حقق Dow Jones Industrial Average (DJI^) مكاسب طفيفة بنسبة 0.5%.
🔍 ما الذي ينتظر المستثمرين هذا الأسبوع؟
سيكون هذا الأسبوع هادئًا نسبيًا من حيث البيانات الاقتصادية، حيث يترقب المستثمرون:
✅ محضر اجتماع الفيدرالي لشهر يناير، والذي سيصدر يوم الأربعاء الساعة 2:00 مساءً بتوقيت نيويورك.
✅ تحديثات قطاع التصنيع والخدمات، والتي ستعطي لمحة عن أداء الاقتصاد الأمريكي.
✅ نتائج أعمال الشركات الكبرى، مع تقارير أرباح مرتقبة من Alibaba (BABA) وWalmart (WMT) و46 شركة أخرى ضمن S&P 500.
📌 ملاحظة: الأسواق الأمريكية ستكون مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة يوم الرؤساء (Presidents’ Day).
📉 هل معدلات التضخم تعرقل خطط الفيدرالي؟
أظهرت بيانات التضخم الأخيرة ارتفاعًا أعلى من المتوقع في الأسعار لشهر يناير، لكن الاقتصاديين أشاروا إلى مؤشرات إيجابية في التفاصيل.
💡 يتوقع المحللون أن يصل معدل التضخم الأساسي PCE (المؤشر المفضل للفيدرالي) إلى 2.6% في يناير، منخفضًا من 2.8% في ديسمبر، مما يبقي احتمالية خفض الفائدة قائمة.
🔹 وفقًا لـ Morgan Stanley، لا يزال السيناريو الأساسي يشير إلى أن الفيدرالي أقرب إلى خفض الفائدة بدلاً من رفعها، خاصة أن السوق لا يزال يسعر خفضًا واحدًا أو اثنين للفائدة في 2025.
🚀 أسهم التكنولوجيا لم تعد الوحيدة التي تقود السوق!
على الرغم من هيمنة شركات التكنولوجيا الكبرى في السنوات الأخيرة، إلا أن الزخم بدأ ينتقل إلى قطاعات أخرى.
📌 Meta (META) قادت الارتفاعات في S&P 500 هذا العام، حيث ارتفعت أسهمها 25% خلال 2025.
📌 Amazon (AMZN) و Meta (META) هما الوحيدان من مجموعة "السبعة العظماء" (Magnificent Seven) اللذان تفوقا على أداء المؤشر.
📈 48% من أسهم S&P 500 تفوقت على أداء المؤشر في 2025، مقارنة بـ 29% فقط في 2024، مما يعكس تنوع النمو في السوق.
🔹 ومع ذلك، حذر المحللون من أن أي تقرير سلبي من Nvidia (NVDA) في 26 فبراير قد يؤثر سلبًا على الأسواق، لكنهم أشاروا إلى أن حركة الدوران بين القطاعات قد تستمر.
🧠 قطاع الذكاء الاصطناعي يستمر في الهيمنة
على الرغم من الأداء المتفاوت لأسهم التكنولوجيا الكبرى، إلا أن حماسة المستثمرين حول الذكاء الاصطناعي ما زالت قوية.
🏆 أفضل الأسهم أداءً في S&P 500 هذا العام حتى الآن:
✅ Super Micro Computer (SMCI): ارتفعت أكثر من 50%.
💥 تقلبات حادة في أسهم الذكاء الاصطناعي الأسبوع الماضي:
🔹 WeRide (WRD) قفزت 90% بعد إعلان Nvidia (NVDA) عن استثمار فيها.
🔹 في المقابل، تراجعت Serve Robotics (SERV) وSoundHound (SOUN) بعدما كشفت Nvidia (NVDA) عن تخارجها من حصصها فيهما.
📆 الجدول الزمني لهذا الأسبوع
🟢 الثلاثاء (20 فبراير)
📊 بيانات اقتصادية:
مؤشر التصنيع Empire Manufacturing لشهر فبراير (توقعات: -1، السابق: -12.6).
مؤشر سوق الإسكان NAHB لشهر فبراير (توقعات: 47، السابق: 47).
📈 تقارير الأرباح:
Devon Energy (DVN)، Oxy (OXY)، Toll Brothers (TOL).
🟠 الأربعاء (21 فبراير)
📊 بيانات اقتصادية:
طلبات الرهن العقاري الأسبوعية (الأسبوع المنتهي في 14 فبراير).
تصاريح البناء وبدايات الإسكان لشهر يناير.
محضر اجتماع الفيدرالي لشهر يناير (محور اهتمام الأسواق).
📈 تقارير الأرباح:
Carvana (CVNA)، Etsy (ETSY)، Garmin (GRMN)، Wingstop (WING).
🔵 الخميس (22 فبراير)
📊 بيانات اقتصادية:
طلبات إعانة البطالة الأسبوعية (الأسبوع المنتهي في 15 فبراير).
مؤشر التصنيع فيلادلفيا Fed لشهر فبراير (توقعات: 25.4، السابق: 44.3).
مؤشر الأداء الاقتصادي الرائد لشهر يناير.
📈 تقارير الأرباح:
Alibaba (BABA)، Walmart (WMT)، Rivian (RIVN)، Booking Holdings (BKNG)، Dropbox (DBX).
🔴 الجمعة (23 فبراير)
📊 بيانات اقتصادية:
مؤشرات S&P Global للنشاط الصناعي والخدمي لشهر فبراير.
مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (تقرير نهائي لشهر فبراير).
📌 ملاحظة: لا توجد إعلانات أرباح رئيسية يوم الجمعة.
🔎 الخلاصة: هل يستمر الزخم الصعودي؟
💡 الأسواق عند مستويات قياسية، لكن هناك عوامل محفوفة بالمخاطر، منها:
1️⃣ محضر اجتماع الفيدرالي يوم الأربعاء، والذي قد يؤثر على توقعات خفض الفائدة.
2️⃣ نتائج Nvidia (NVDA) الأسبوع القادم، حيث قد تؤدي أي مفاجآت سلبية إلى تراجع السوق.
3️⃣ تحديثات قطاع التصنيع والخدمات، والتي ستحدد ما إذا كان الاقتصاد الأمريكي لا يزال في مسار نمو قوي أم لا.
📊 بشكل عام، المستثمرون متفائلون بأن الأسواق ستستمر في الأداء القوي، لكن المخاطر لا تزال قائمة. 🚀📈
📩 اشترك الآن لتبقى على اطلاع بأحدث التحليلات وأبرز الأسهم الاستثمارية الواعدة مباشرة إلى بريدك الإلكتروني!
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet