ما الذي ينتظر المستثمرين هذا الأسبوع؟
اجتماع الفيدرالي ومبيعات التجزئة يواجهان سوق الأسهم المتراجع هذا الأسبوع
مع استمرار تراجع الأسواق المالية ووصول مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوياته خلال 6 أشهر، يتزايد القلق بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي وتأثير التعريفات الجمركية، مما أدى إلى انخفاض ثقة المستثمرين ودخول السوق في مرحلة تصحيح. هذا الأسبوع، ينتظر المستثمرون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وتقرير مبيعات التجزئة كمؤشرين رئيسيين قد يحددان الاتجاه القادم للأسواق.
أداء الأسواق الأسبوع الماضي: مزيد من التراجع
شهد الأسبوع الماضي ضغوطًا قوية على الأسهم، حيث سجلت المؤشرات الرئيسية خسائر حادة:
🔻 S&P 500: تراجع بنسبة 2.3% ودخل رسميًا منطقة التصحيح (-10% من أعلى مستوى في 19 فبراير).
🔻 Dow Jones: انخفض بنسبة 3%، أي أكثر من 1,300 نقطة خلال الأسبوع.
🔻 Nasdaq Composite: فقد 2.4%، حيث واجهت أسهم التكنولوجيا ضغوط بيع كبيرة.
مع استمرار هذه التراجعات، يترقب المستثمرون هذا الأسبوع بعض المؤشرات الحاسمة التي قد تؤثر على حركة الأسواق.
1️⃣ اجتماع الفيدرالي – سياسة "الانتظار والمراقبة"؟
هل سيخفض الفيدرالي الفائدة أم سيبقيها ثابتة؟
مع انخفاض السوق، بدأ المستثمرون في تسعير 3 تخفيضات محتملة للفائدة في 2025. لكن هناك عقبات رئيسية قد تمنع ذلك:
✅ التضخم لا يزال مرتفعًا عن هدف 2%، مما يجعل الفيدرالي حذرًا في اتخاذ أي قرار.
✅ التعريفات الجمركية الجديدة قد تؤدي إلى ارتفاع الأسعار، مما يعقد قرار الفائدة.
✅ سوق العمل لا يزال قويًا، مما يقلل الحاجة إلى تخفيض الفائدة في الوقت الحالي.
أهم ما يجب مراقبته في الاجتماع:
"الرسم البياني النقطي" (Dot Plot): الذي يوضح توقعات مسؤولي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة المستقبلية.
تصريحات جيروم باول: هل سيتبنى نبرة "الصبر" أم يميل نحو سياسة نقدية أكثر مرونة؟
توقعات الخبراء:
📌 Morgan Stanley: "نتوقع أن يواصل الفيدرالي نبرة الحذر والتريث".
📌 Goldman Sachs: "قد يؤجل الفيدرالي أي تخفيضات للفائدة بسبب عدم وضوح تأثير السياسات المالية".
2️⃣ تقرير مبيعات التجزئة – هل ينفق المستهلكون أم يدخرون؟
مبيعات التجزئة الأمريكية هي مؤشر رئيسي لإنفاق المستهلكين، وقد تعكس صحة الاقتصاد العام.
التحذير الأول من تباطؤ الاقتصاد ظهر في يناير، عندما تراجعت مبيعات التجزئة بنسبة -0.9%، وهو أسوأ أداء منذ عام.
توقعات السوق لشهر فبراير:
✅ زيادة متوقعة بنسبة +0.6%، مما قد يخفف المخاوف بشأن تباطؤ الإنفاق.
❌ إذا جاءت الأرقام أضعف من المتوقع، فقد يزيد ذلك من الضغوط على الأسواق.
لماذا يهم هذا التقرير؟
📌 إذا جاءت البيانات أضعف من المتوقع → قد يزيد القلق بشأن ركود محتمل.
📌 إذا جاءت أقوى من المتوقع → قد تهدئ المخاوف بشأن صحة الاقتصاد.
رأي Goldman Sachs: "أي ضعف إضافي في إنفاق المستهلكين قد يؤدي إلى مزيد من الهبوط في الأسهم".
3️⃣ أسهم التكنولوجيا الكبرى تحت الضغط
أسهم "السبعة العظماء" (Magnificent 7) تعرضت لهبوط حاد:
🔻 Nvidia، Alphabet، Amazon، Meta، Apple، Microsoft انخفضت بنحو 20% من أعلى مستوياتها.
🔻 Tesla فقدت 50% من قيمتها منذ ذروتها في 2024.
لماذا هذا مهم؟
أسهم "السبعة العظماء" لا تزال تمثل 30% من S&P 500، مما يعني أن أداءها يحدد اتجاه السوق بالكامل.
Citi: "إذا أردنا أن ينتعش السوق، يجب أن تتعافى هذه الأسهم أولًا".
هل يمثل هذا فرصة شراء؟
🔹 بعض المستثمرين يرون أن هذه الأسهم مبالغ في بيعها حاليًا، مما قد يمثل فرصة للشراء.
🔹 لكن السوق بحاجة إلى انتعاش أوسع وليس فقط تعافي شركات التكنولوجيا الكبرى.
الجدول الاقتصادي الأسبوعي – أهم الأحداث
الاثنين (17 مارس):
تقرير مبيعات التجزئة (توقع +0.6%) – مؤشر رئيسي لإنفاق المستهلكين.
مؤشر سوق الإسكان (42 متوقع، 42 سابقًا).
الثلاثاء (18 مارس):
تصاريح البناء وبداية الإسكان – مؤشرات رئيسية لسوق العقارات.
توقع انخفاض تصاريح البناء بنسبة -1.6%.
الأربعاء (19 مارس):
اجتماع الفيدرالي – هل يبقي الفائدة أم يلمح إلى تخفيض قادم؟
إعلانات أرباح: Five Below، General Mills، Signet Jewelers.
الخميس (20 مارس):
مطالبات البطالة الأسبوعية – توقع 224 ألف طلب.
مبيعات المنازل القائمة – توقع -3.4%.
إعلانات أرباح: Nike، FedEx، Micron.
الجمعة (21 مارس):
لا توجد بيانات اقتصادية مهمة.
إعلانات أرباح: Carnival، NIO.
الخلاصة:
📉 الأسواق في منطقة تصحيح حادة، والمستثمرون قلقون بشأن تباطؤ الاقتصاد.
🏦 اجتماع الفيدرالي قد يكون حاسمًا – هل سيخفض الفائدة أم يبقيها ثابتة؟
💰 مبيعات التجزئة قد تحدد المسار – هل ما زال المستهلكون ينفقون؟
إذا كنت مستثمرًا، فهذا الأسبوع سيكون مليئًا بالفرص والمخاطر! تابع الأحداث عن كثب واستعد لأي تحركات محتملة.
📩 اشترك الآن ليصلك أحدث التحليلات وأبرز الفرص الاستثمارية مباشرة إلى بريدك الإلكتروني! 🚀
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet