هل حان وقت شراء سهم مايكروسوفت؟ 🔍

تقييم شامل لأداء الشركة حتى مارس 2025

انخفض سهم مايكروسوفت (MSFT) بأكثر من 6.5% منذ بداية عام 2025، ما دفع كثيرًا من المستثمرين لطرح سؤال جوهري: هل يمثل هذا الانخفاض فرصة للشراء؟

رغم هذا التراجع الكبير، فإن بعض المؤشرات المالية والتشغيلية تُظهر أن مايكروسوفت ما زالت تحافظ على أساسات قوية. نستعرض في هذا التقرير:

• نمو الإيرادات

• هامش الأرباح التشغيلية

• العائد على رأس المال المستثمر

• التقييم الحالي باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة ومضاعفات الربحية

  مع اقتراب عيد الفطر المبارك، نقدم لك فرصة مميزة للانضمام إلى دائرة القراء المميزين عبر تخفيض خاص بنسبة 20% على الاشتراك السنوي. استثمر في وعيك، وامنح نفسك أداة تساعدك على اتخاذ قرارات مالية أكثر توازنًا وهدوءًا.

  📩 اشترك الآن وابدأ رحلتك نحو قراءة أكثر عمقًا واستثمار أكثر وعيًا.

  نمو الإيرادات: ⚙️ استمرار في الأرقام المزدوجة

رغم تباطؤ النمو قليلًا في الربع الأخير، ما زالت الشركة تحقق نموًا سنويًا قويًا بلغ 12.5%.

واللافت أن مايكروسوفت حافظت على معدلات نمو تتجاوز 10% لعدة أعوام متتالية، وهو ما يُتوقع استمراره بفضل:

• قطاع الحوسبة السحابية الذي ينمو بمعدل يقترب من 30%

• زيادة الاعتماد على الذكاء الاصطناعي وتطبيقاته

• إصدار جديد من نظام Windows قد يُحفّز دورة ترقية جديدة لأجهزة الحاسوب

  

  

---

الربحية: هامش تشغيلي يقترب من 45% 💸

بدأت الشركة عام 2016 بهامش تشغيل بلغ 30%، لكنه تحسّن بشكل متواصل ليصل حاليًا إلى 45% على أساس 12 شهرًا متتاليًا. هذه النسبة تعتبر مذهلة لشركة بحجم مايكروسوفت.

لكن هناك تحديات مستقبلية محتملة، أبرزها:

• ارتفاع الإنفاق على البنية التحتية الخاصة بالذكاء الاصطناعي، حيث أنفقت مايكروسوفت 50 مليار دولار في 2024، وتخطط لإنفاق 80 مليار دولار في 2025

• هذه الاستثمارات قد تؤثر على الهامش التشغيلي، إلا أن الإدارة تؤكد أن الطلب القوي على خدمات الذكاء الاصطناعي يبرر هذه النفقات

---

العائد على رأس المال المستثمر ROIC: ما زال قويًا رغم الضغوط 📊

بلغ العائد على رأس المال المستثمر 24%، وهو رقم ممتاز حتى بعد انخفاضه مؤخرًا بسبب التوسعات في الذكاء الاصطناعي.

عند مقارنته بتكلفة رأس المال (WACC) البالغة 9.3%، نجد أن نسبة ROIC/WACC تفوق 2.5x، وهو ما يعكس كفاءة عالية في استثمار رأس المال.

---

هل السهم مقيم بأقل من قيمته؟ 💰

لاتمام قراءة المحتوى يرجى ترقية اشتراكك

مع اقتراب عيد الفطر المبارك، نقدم لك فرصة مميزة للانضمام إلى دائرة القراء المميزين عبر تخفيض خاص بنسبة 20% على الاشتراك السنوي. استثمر في وعيك، وامنح نفسك أداة تساعدك على اتخاذ قرارات مالية أكثر توازنًا وهدوءًا.