لماذا قد تكون ألفابت الرهان الأفضل في وول ستريت رغم التوترات التجارية؟
📉 رغم استهداف الصين لشركة Alphabet (GOOGL, GOOG) كردٍّ على التعريفات الجمركية الأمريكية، إلا أن نمو الشركة القوي وتقييمها الجذاب قد يوفران لها حماية استثمارية وسط هذه التقلبات الجيوسياسية. فهل تبقى Alphabet خيارًا استثماريًا جاذبًا رغم التحديات؟ دعونا نلقي نظرة أعمق على الأسباب التي تجعلها فرصة تستحق الاهتمام.
1️⃣ تحقيق النمو رغم الضغوط التنظيمية
🚨 التحقيق الصيني لمكافحة الاحتكار:
🔹 أعلنت الصين يوم الثلاثاء عن تحقيق لمكافحة الاحتكار ضد Google، لكن تأثير ذلك كان محدودًا نظرًا لأن خدمات البحث الخاصة بها محجوبة في الصين منذ 2010.
🔹 لم يتأثر السهم كثيرًا في تداولات ما قبل السوق، بل ارتفع قبيل إعلان النتائج المالية.
📈 لماذا يبقى السهم جذابًا؟
🔹 رغم مكاسبها القوية، لا تزال Alphabet أقل عرضة لمخاطر التعريفات الجمركية مقارنة بشركات التكنولوجيا الأخرى التي تعتمد على المنتجات المادية مثل Apple وNvidia.
🔹 قطاعا الإعلانات الرقمية والحوسبة السحابية يمنحان الشركة ميزة تنافسية قوية وسط التوترات التجارية.
🗣️ دان آي، كبير مسؤولي الاستثمار في Fort Pitt Capital Group:
"Alphabet أقل تأثرًا بالصراع التجاري من الشركات الأخرى، حيث إن قوتها في الإعلان والحوسبة السحابية تجعلها في موقع أفضل للتعامل مع الضغوط التنظيمية."
2️⃣ تقييم جذاب ضمن مجموعة "السبعة العظماء"
📉 رغم صعود أسهم التكنولوجيا، لا تزال Alphabet من بين الأسهم الأرخص في مجموعة "Magnificent Seven".
🔹 تتداول الشركة عند مضاعف ربحية أقل من 22 مرة للأرباح المتوقعة، وهو أقل من متوسط Nasdaq 100.
📊 النمو المتوقع:
🔹 إيرادات الشركة ارتفعت بمعدل 15% في 2024، ومن المتوقع أن تتسارع إلى 17.8% في 2025.
🔹 الأرباح الصافية قد تنمو بنسبة 12% في 2025، مما يحافظ على وتيرة نمو مزدوجة الرقم.
💡 ما سبب التقييم المنخفض؟
📌 يرجع ذلك إلى المخاوف من المنافسة في الذكاء الاصطناعي والضغوط التنظيمية، لكن هذه العوامل لم تؤثر بشكل جوهري على أداء الشركة المالي حتى الآن.
3️⃣ إشارات إيجابية من الإعلانات والحوسبة السحابية
📈 Alphabet تستفيد من قوة سوق الإعلانات الرقمية، وقد تلقت دفعة غير مباشرة من نتائج شركات أخرى مثل:
🔹 Meta (META): أظهرت نتائجها أن سوق الإعلانات الرقمية لا يزال قويًا، مما يعزز الثقة في إيرادات Google Ads.
🔹 Microsoft (MSFT): رغم التباطؤ الطفيف في قطاع الحوسبة السحابية، إلا أن الطلب لا يزال مرتفعًا، مما يعزز أداء Google Cloud.
📊 أهمية الإعلانات والحوسبة السحابية لAlphabet:
✅ 50%+ من إيراداتها في 2024 جاءت من الإعلانات عبر Google Search.
✅ 12.4% من إيراداتها جاءت من Google Cloud، وهو مجال نمو مستمر.
4️⃣ قيمة خفية في وحدات الأعمال الأخرى
🔎 Alphabet تمتلك أصولًا ضخمة قد تكون أكثر قيمة مما تبدو عليه حاليًا:
🔹 YouTube قد تصل قيمته إلى 500 مليار دولار إذا تم فصله كشركة مستقلة.
🔹 DeepMind & TPU Chips: قيمتها قد تصل إلى 700 مليار دولار مع توسع الابتكارات في الذكاء الاصطناعي.
🔹 Waymo (السيارات ذاتية القيادة) تجاوزت قيمتها 45 مليار دولار، مع توسيع تجاربها إلى 10 مدن جديدة.
🔹 الحوسبة الكمّية: تدعم أسهم الشركة بعد تحقيق تقدم كبير في هذا المجال.
💡 لماذا هذا مهم؟
📌 التنويع القوي يمنح Alphabet مرونة في مواجهة التحديات، حيث توفر إيرادات إعلانية مستقرة، بينما تستثمر بقوة في تقنيات المستقبل.
5️⃣ الأسواق تترقب أرباح Alphabet بعد الإغلاق
📊 مع ارتفاع أسهم التكنولوجيا بشكل قوي، يترقب المستثمرون نتائج أرباح Alphabet المنتظرة بعد إغلاق الأسواق اليوم، والتي قد تكون مؤشرًا هامًا لاتجاه أسهم التكنولوجيا في الأسابيع القادمة.
📈 أداء السهم مؤخرًا:
🔹 ارتفع سهم Alphabet بنسبة 7.8% في يناير 2025.
🔹 مكاسب سنوية تجاوزت 35% في 2024، متفوقًا على مؤشر Nasdaq 100.
⚠️ الأسئلة التي يترقبها المستثمرون:
📌 هل ستحقق Alphabet نموًا يفوق التوقعات؟
📌 كيف ستؤثر الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي على هوامش الربح؟
📌 هل ستعلن الشركة عن عمليات إعادة شراء جديدة للأسهم لدعم السهم؟
📌 الخلاصة:
✅ نعم، للأسباب التالية:
✔️ أقل عرضة لمخاطر التعريفات الجمركية مقارنة بشركات التكنولوجيا الأخرى.
✔️ نمو قوي في الإعلانات والحوسبة السحابية، مما يوفر أساسًا ماليًا متينًا.
✔️ تقييم منخفض مقارنة بمنافسيها، مما يجعلها جذابة للاستثمار طويل الأجل.
✔️ أصول عالية القيمة مثل YouTube وWaymo وDeepMind توفر فرصًا إضافية للنمو.
❌ لكن هناك تحديات يجب متابعتها:
⚠️ الضغوط التنظيمية ومكافحة الاحتكار قد تشكل عائقًا أمام النمو السريع.
⚠️ المنافسة في الذكاء الاصطناعي من شركات مثل Microsoft وMeta وOpenAI قد تؤثر على حصتها في السوق.
📢 إذن، هل Alphabet لا تزال استثمارًا جذابًا في 2025؟ 🤔💭
🔔 اشترك الآن في نشرة "مركب" لتصلك أحدث التحليلات المالية والتوصيات الاستثمارية مباشرة إلى بريدك الإلكتروني! 📩
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet