السوق يتراجع.. لكن هذين السهمين من محفظة بافت يلمعان وسط العاصفة
حين تتهاوى الأسواق وتتصاعد مشاعر الخوف، لا يُفكّر وارن بافت بالبيع أو الهروب، بل يرى في التراجعات فرصًا نادرة لبناء الثروة. مدير شركة Berkshire Hathaway (BRK.A وBRK.B) نجح في تحقيق عائد يزيد عن 5 ملايين بالمئة خلال 59 عامًا من الاستثمار، فقط عبر التمسّك باللعب على المدى الطويل.
وفي ظل التراجعات الأخيرة التي اجتاحت وول ستريت، يبدو أن بعض أسهم بافت المفضلة توفر فرصًا مغرية للشراء، خصوصًا للمستثمرين الذين يبحثون عن استثمارات ثابتة ومربحة وسط الضبابية.
1. Apple: شركة تكنولوجية تُنتج عائدًا طويل الأمد
لا تزال Apple (AAPL) تمثل أكبر استثمار فردي في محفظة Berkshire Hathaway، حيث تمتلك الشركة أكثر من 300 مليون سهم حتى نهاية 2024.
ورغم تقلبات السوق، تواصل Apple إثبات قدرتها على تحقيق أرباح مذهلة وتحويل الابتكار إلى تدفقات نقدية ضخمة، مع توسّع ملحوظ في قطاع الخدمات.
في الربع الأخير من 2024:
شكلت خدمات Apple (مثل iCloud، وApple Music، وApp Store) نحو 21% من إجمالي الإيرادات، بنمو سنوي نسبته 14%.
منتج iPhone 16 حقق أداءً لافتًا في الأسواق التي تم طرح ميزة "Apple Intelligence" فيها، ما عزز من معدلات التحوّل من الهواتف المنافسة إلى iPhone.
Apple تُنتج تدفقات نقدية مذهلة:
رصيد نقدي وأوراق مالية قابلة للتسييل: 141 مليار دولار
أرباح صافية خلال آخر 12 شهرًا: 96 مليار دولار
عوائد للمساهمين خلال 2024: 15 مليار دولار
ويتوقع المحللون أن تنمو أرباح السهم بمعدل سنوي قدره 10% خلال السنوات القادمة، مما يجعل Apple خيارًا مثاليًا للمستثمرين الباحثين عن التوازن بين القيمة والعائد المستقر.
2. Berkshire Hathaway: بافت يستثمر في نفسه
الاستثمار الثاني لا يتطلب عناء كبيرًا لتحديده: Berkshire Hathaway نفسها.
يمتلك بافت نحو 38% من أسهم الفئة A، ما يعكس ثقته الكاملة في أداء شركته.
Berkshire تُعد بمثابة قلعة استثمارية متنوعة، تمتلك وتدير:
عشرات الشركات التابعة
محفظة أسهم بقيمة 271 مليار دولار
سيولة ضخمة تتجاوز 331 مليار دولار
أرباح تشغيلية سنوية بقيمة 47 مليار دولار
وتشمل الشركات التابعة:
BNSF Railway (السكك الحديدية)
GEICO (التأمين)
Duracell (البطاريات)
Berkshire Hathaway Energy
حصة في Moody’s (التصنيف الائتماني)
من حيث الأداء:ارتفعت Berkshire بنسبة 161% خلال 5 سنوات، متفوقة على S&P 500 الذي ارتفع بنسبة 88%.
نمت أرباحها التشغيلية بنسبة 72% في ثلاث سنوات، ما يدل على قوتها الأساسية حتى في الأوقات الصعبة.
الخلاصة
الأسواق قد تكون في حالة بيع جماعي، لكن وارن بافت لا يرى أزمة… بل يرى فرصة.
وفي هذا التوقيت تحديدًا، تبدو أسهم مثل Apple وBerkshire Hathaway كأركان صلبة يمكن للمستثمر طويل الأجل أن يبني عليها.
"الأسهم الجيدة تُشترى عندما يعمّ الخوف، لا عندما يعمّ التفاؤل." — هذا ما يثبته بافت مرة تلو الأخرى.
وسط تصاعد الضبابية الاقتصادية، يظل الاستثمار طويل الأجل في شركات ذات هوامش قوية وميزانيات صلبة هو الخيار الأمثل، وهذه هي اللحظة المثالية لإعادة التقييم والشراء بعقلانية.
📩 اشترك الآن في نشرة مركب البريدية لتصلك تحليلات لأقوى فرص الاستثمار مباشرة إلى بريدك الإلكتروني!
📩 تابعنا على قناة التلغرام: https://t.me/murakkabnet
🐦 انضم إلينا على تويتر: murakkabnet