نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (Forward P/E Ratio)
نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية هي أداة تقييم مهمة تساعد المستثمرين في تقدير القيمة المستقبلية للشركة بناءً على توقعات الأرباح. يجب استخدامها مع غيرها من النسب والأدوات المالية للحصول على صورة شاملة
نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (Forward P/E Ratio)
هي نسبة مالية تُستخدم لتقييم سعر سهم الشركة مقارنة بالأرباح المتوقعة للسهم الواحد خلال الفترة المقبلة، وعادة ما تكون السنة المالية التالية. تعتبر هذه النسبة أداة مفيدة للمستثمرين لتقدير القيمة المستقبلية للشركة بناءً على توقعات الأرباح.
كيفية حساب نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية:
نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية = سعر السهم الحالي / الأرباح المتوقعة للسهم الواحد تفسير نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية:
نسبة عالية: قد تشير إلى أن السوق يتوقع نموًا كبيرًا في أرباح الشركة في المستقبل. ومع ذلك، يمكن أن تشير أيضًا إلى أن السهم مقيم بأعلى من قيمته الحقيقية.
نسبة منخفضة: قد تشير إلى أن السوق لا يتوقع نموًا كبيرًا في أرباح الشركة أو أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية.
استخدامات نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية:
1- تقييم النمو المستقبلي: تساعد هذه النسبة المستثمرين في تحديد ما إذا كانت الشركة تتوقع نموًا قويًا في الأرباح.
2- المقارنة بين الشركات: يمكن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لمقارنة الشركات في نفس القطاع أو الصناعة.
3- اتخاذ قرارات استثمارية: يمكن أن تساعد النسبة المستثمرين في اتخاذ قرارات بشأن شراء أو بيع الأسهم بناءً على التوقعات المستقبلية للأرباح.
محاذير عن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (Forward P/E Ratio):
تعتمد نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية على تقديرات المحللين للأرباح المستقبلية، والتي قد تكون عرضة للتغيير بناءً على الظروف الاقتصادية أو أداء الشركة، لذا فهي تحمل مخاطرة أكبر من النسبة الحالية (Trailing P/E Ratio) التي تعتمد على الأرباح المحققة بالفعل.
مثال توضيحي:
إذا كان سعر السهم الحالي لشركة ما هو 100 دولار والأرباح المتوقعة للسهم الواحد للسنة المقبلة هي 5 دولارات، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية ستكون:
نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية=5/100=20
الخلاصة:
نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية هي أداة تقييم مهمة تساعد المستثمرين في تقدير القيمة المستقبلية للشركة بناءً على توقعات الأرباح. يجب استخدامها مع غيرها من النسب والأدوات المالية للحصول على صورة شاملة عن أداء الشركة وقيمتها المحتملة.