تعريف نسبة السعر إلى الأرباح (P/E Ratio):
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E Ratio) هي مقياس يُستخدم لتقييم قيمة السهم من خلال مقارنة سعره السوقي الحالي بالأرباح التي يحققها. يتم حساب هذه النسبة عبر قسمة سعر السهم على أرباحه لكل سهم (EPS).
الاستخدام:
إذا كانت النسبة مرتفعة، قد يعني ذلك أن السهم مُبالغ في تقييمه مقارنة بأرباحه، أو أن السوق يتوقع نموًا قويًا في المستقبل.
إذا كانت النسبة منخفضة، قد يُشير ذلك إلى أن السهم أقل تقييمًا، لكنه قد يعكس أيضًا ضعفًا في الأداء أو انخفاض التوقعات.
المعادلة:
تعريف نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة دوريًا (Shiller P/E أو CAPE Ratio):
نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة دوريًا (Shiller P/E أو CAPE Ratio) هي مقياس يُستخدم لتقييم قيمة السوق أو الأسهم بناءً على متوسط الأرباح على مدار 10 سنوات، مع تعديلها للتضخم.
الفرق عن P/E التقليدية:
تأخذ CAPE متوسط الأرباح طويلة الأجل (10 سنوات)، مما يقلل من تأثير التقلبات المؤقتة في الأرباح أو الأزمات الاقتصادية.
تُستخدم لتحليل الاتجاهات طويلة الأجل، مما يجعلها أداة أفضل للتنبؤ بالتقييم العام للسوق مقارنة بـ P/E التقليدية.
الاستخدام:
CAPE أعلى من المتوسط التاريخي يُشير إلى تقييم مرتفع واحتمالية تصحيح.
CAPE أقل من المتوسط يعني السوق قد يكون أقل من قيمته الحقيقية.
المعادلة:
الفرق بينهما:
P/E Ratio يعتمد على أرباح الفترة الأخيرة (12 شهرًا)، مما يجعله مقياسًا قصير المدى.
CAPE Ratio يعتمد على أرباح طويلة الأجل (10 سنوات)، ما يعطي صورة أكثر استقرارًا وعمقًا لتقييم السوق.
معلومات جداً قيمة شكراً من القلب ❤️